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http://www.bdtd.uerj.br/handle/1/18256| Tipo do documento: | Dissertação |
| Título: | Prêmio de risco de mercado variante no tempo e estrutura de erro autorregressiva para os preços do petróleo |
| Título(s) alternativo(s): | Time-varying market price of risk and autoregressive error structure of oil prices |
| Autor: | Souza, Carla Gomes Costa de  |
| Primeiro orientador: | Aiube, Fernando Antonio Lucena |
| Primeiro membro da banca: | Ugolini, Andrea |
| Segundo membro da banca: | Pinto, Antonio Carlos Figueiredo |
| Resumo: | Esta dissertação investiga se a consideração de um prêmio de risco de mercado variante no tempo (PRMVT) para os preços do petróleo melhora o ajuste dos preços observados aos alisados, em modelos de dois e três fatores. Os modelos de dois e três fatores são os de SCHWARTZ e SMITH (2000) e BHAR e LEE (2011) que inclui um prêmio de risco de mercado variante no tempo (PRMVT) e uma estrutura autorregressiva para os erros. Além disso, testa se a consideração de um fator autorregressivo diferente para cada contrato melhora o ajuste aos dados empíricos. Os modelos são estimados usando o fitro Kalman. Como resultado, o melhor modelo, em termos de ajuste, é o modelo de três fatores com uma estrutura de erro autorregressiva e um fator autorregressivo diferente para cada contrato, sob a premissa de um desvio-padrão único para todos os contratos. |
| Abstract: | This Master's dissertation investigates whether considering a time-varying market price of risk (TVMPR) for oil prices improves the observed prices adjustment to smoothed ones. It compares SCHWARTZ e SMITH (2000) two and three factor models which is well established in the literature on commodity prices, with an extension proposed by BHAR e LEE (2011) that includes a time-varying market price (TVMPR) and autoregressive error structure. Additionally, it tests if considering a di erent autoregressive factor for each contract improves the t of the empirical data. The models are estimated using the Kalman filter. As a result, the best model, considering prices adherence, is the three-factor model with an autoregressive structure of errors with a diferent autoregressive factor for each contract, under the assumption of a single standard deviation for all contracts. |
| Palavras-chave: | Commodity models Market price of risk Kalman filter Oil prices Modelos em commodities Prêmio de risco de mercado Filtro de Kalman Preços do petróleo Petróleo – Preços Investimentos Economia |
| Área(s) do CNPq: | CIENCIAS SOCIAIS APLICADAS::ECONOMIA |
| Idioma: | por |
| País: | Brasil |
| Instituição: | Universidade do Estado do Rio de Janeiro |
| Sigla da instituição: | UERJ |
| Departamento: | Centro de Ciências Sociais::Faculdade de Ciências Econômicas |
| Programa: | Programa de Pós-Graduação em Ciências Econômicas |
| Citação: | SOUZA, Carla Gomes Costa de. Prêmio de risco de mercado variante no tempo e estrutura de erro autorregressiva para os preços do petróleo. 2019. 72 f. Dissertação (Mestrado em Ciências Econômicas) - Faculdade de Ciências Econômicas, Universidade do Estado do Rio de Janeiro, Rio de Janeiro, 2019. |
| Tipo de acesso: | Acesso Aberto |
| URI: | http://www.bdtd.uerj.br/handle/1/18256 |
| Data de defesa: | 9-Dez-2019 |
| Aparece nas coleções: | Mestrado em Ciências Econômicas |
Arquivos associados a este item:
| Arquivo | Descrição | Tamanho | Formato | |
|---|---|---|---|---|
| Dissertação - Carla Gomes Costa de Souza - 2019 - completa.pdf | 866,1 kB | Adobe PDF | Baixar/Abrir Pré-Visualizar |
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