1. BDTD
2. CENTRO DE CIÊNCIAS SOCIAIS
3. PPG EM CIÊNCIAS CONTÁBEIS
4. Mestrado em Ciências Contábeis

Compartilhamento

Tipo do documento:	Dissertação
Título:	Estudo de eventos amparado em métricas contábeis: detectando performance operacional anormal em firmas brasileiras
Título(s) alternativo(s):	Events studies based on accounting metrics: detecting abnormal operational performance in Brazilian firms
Autor:	Paula, Melisa Maia de
Primeiro orientador:	Costa Junior, Jorge Vieira da
Primeiro membro da banca:	Lima, Alvaro Vieira
Segundo membro da banca:	Sarlo Neto, Alfredo
Resumo:	O estudo de eventos amparado em métricas contábeis pode ser considerado como aquele que investiga se os retornos anormais no mercado acionário possuem uma contrapartida no lado real, ou seja, se a performance operacional da firma sofreu modificação decorrente de um determinado evento econômico. O presente estudo tem como foco as escolhas que um pesquisador deve fazer na hora da modelagem de um estudo de evento amparado em métricas contábeis, tais como: que medida de performance utilizar, que modelo de expectativa de performance operacional servirá como benchmark, e que teste estatístico poderia detectar com mais eficiência as anormalidades. Um exemplo de estudo que testa empiricamente, nos EUA, o efeito das escolhas acima nas especificações e poder dos testes estatísticos é o de Barber e Lyon (1996). O presente trabalho pretende testar empiricamente os modelos, analisados por esses autores, nas empresas brasileiras. Para tal, foram extraídas da base de dados da Economática todas as empresas listadas na Bolsa de Valores de São Paulo BOVESPA, com dados contábeis disponíveis para os anos de 2004 a 2010, sendo que foram objeto de análise os anos de 2005 a 2010. Obtiveram-se dados para 605 empresas, e uma média de 1606 observações por métrica contábil. Foram testadas 6 medidas contábeis de performance operacional e 13 modelos de expectativa de desempenho. Para atingir o objetivo, a pesquisa foi dividida em três fases. Fase I Elaboração dos Modelos de Expectativa e formação dos Grupos de Controle; Fase II Teste do Poder explicativo dos Modelos de Expectativa; Fase III Testes para Detectar Performance Operacional Anormal. Para o caso brasileiro, pode-se dizer que a melhor medida para detectar performances operacionais anormais é o ROA2 (Ebitda/Ativo Total), já que foi a que apresentou mais modelos que atenderam a todos os testes estabelecidos, em todas as fases da pesquisa. Quanto ao benchmark, o melhor apontado pelos resultados foi o filtro indústria, classificação Economática. O modelo de desempenho defasado da firma, também apresentou resultados satisfatórios. Por fim, o teste estatístico mais apropriado para detectar performances operacionais anormais é o de Wilcoxon.
Palavras-chave:	Operational performance Accounting measures Event studies Abnormal performance Performance operacional Métricas Contábeis Estudo de eventos Performance anormal Mercado de ações- Brasil
Área(s) do CNPq:	CNPQ::CIENCIAS SOCIAIS APLICADAS::ADMINISTRACAO::CIENCIAS CONTABEIS
Idioma:	por
País:	BR
Instituição:	Universidade do Estado do Rio de Janeiro
Sigla da instituição:	UERJ
Departamento:	Centro de Ciências Sociais::Faculdade de Administração e Finanças
Programa:	Programa de Pós-Graduação em Ciências Contábeis
Citação:	PAULA, Melisa Maia de. Estudo de eventos amparado em métricas contábeis: detectando performance operacional anormal em firmas brasileiras. 2012. 185 f. Dissertação (Mestrado em Controle de Gestão) - Universidade do Estado do Rio de Janeiro, Rio de Janeiro, 2012.
Tipo de acesso:	Acesso Aberto
URI:	http://www.bdtd.uerj.br/handle/1/8078
Data de defesa:	14-Fev-2012
Aparece nas coleções:	Mestrado em Ciências Contábeis

Os itens no repositório estão protegidos por copyright, com todos os direitos reservados, salvo quando é indicado o contrário.